期寶”打出了“1元起購、0手續(xù)費、隨時取現(xiàn)”的宣傳口號。同時，中國建設(shè)銀行也正在籌備代銷渠道的T＋0業(yè)務(wù)上線，民生銀行即將推出的“如意寶”，其內(nèi)測7日年化收益率更是達到了6.7%。
縱觀各個“銀行寶”們的出生情況不難發(fā)現(xiàn)，這些產(chǎn)品多選擇與自家基金公司的貨幣基金合作，功能與余額寶類似，主要為銀行客戶提供活期理財增值服務(wù)，但很少用于購物支付。
面對傳統(tǒng)行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融激烈的競爭，張萌指出：“互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的低門檻和便利性對用戶有很強的吸引力，對于活期存款有一定影響。在這些新產(chǎn)品的刺激下，銀行也開始推類似的產(chǎn)品，對于讓普通用戶享受到普惠型金融服務(wù)具有重要意義?！?/span>
高收益的肥皂泡？
目前，外界對于互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品有著不同的認知，不過當一眾互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的收益率不斷走低之后，有關(guān)于收益率持續(xù)走低可能將引起擠兌潮的說法逐漸在小散投資者們間傳播。
事實是不是如外界描述如此？余額寶的管理人，天弘增利寶貨幣基金經(jīng)理王登峰在接受采訪時指出：“余額寶收益率的下降和短期貨幣市場的利率高度相關(guān)。之前的高收益率，疊加了春節(jié)因素和年末因素，春節(jié)后資金回流，再加上貨幣政策回歸穩(wěn)健，以及從銀行表內(nèi)需求旺盛，表外需求不足等，都引發(fā)了協(xié)議存款的利率下降?！?同時，王登峰還給出了“短期內(nèi)貨幣基金的收益率還會繼續(xù)下降”的信號。
事實上目前類似余額寶的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，在貨幣市場資金供應(yīng)緊缺時，收益率水漲船高；反之，市場平均的收益率水平就會下降。此外，貨幣市場基金的收益率水平也與基金策略、久期等密切相關(guān)。
至于說擠兌風潮，在行業(yè)人士的眼中發(fā)生這類事件的概率目前看來還較小。
一位熟知互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的基金公司人士向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，目前的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品所面臨的最主要的風險就是資金的流動性風險?！耙豢罨ヂ?lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品在短時間之內(nèi)遭遇到多筆贖回時，該產(chǎn)品就會出現(xiàn)擠兌的風險。舉例來說，假如新出的產(chǎn)品A的收益率要遠遠大于產(chǎn)品B的收益率，此時就可能會出現(xiàn)客戶遷移的情況，擠兌的風險也就由此引發(fā)?！?/span>
不過他隨后解釋道，目前類似余額寶或是理財通的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，主要投資資金都呈現(xiàn)出小散的狀態(tài)，同時這種小散的資金具有行動不可預(yù)估和不統(tǒng)一性，所以短時間內(nèi)大量的贖回交易在正常情況下出現(xiàn)的幾率是較小的。
同時，一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士也向記者坦言，目前類似于余額寶或是理財通的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，基本上都是購買的銀行協(xié)議存款，也就是說出現(xiàn)擠兌的極端情況，投資者所要贖回的錢也是由銀行提供，而銀行不能支取的情況從當下看來概率也是極小的。
這僅僅是外界對于互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品風險的理解之一。另一方面，央視證券資訊頻道執(zhí)行總編輯兼首席新聞評論員鈕文新呼吁取締余額寶，稱余額寶的出現(xiàn)確實給銀行帶來了巨大的沖擊。余額寶是趴在銀行身上的“吸血鬼”，典型的“金融寄生蟲”。它們并未創(chuàng)造價值，而是通過拉高全社會的經(jīng)濟成本并從中漁利。
就在“吸血鬼”的指責剛剛過去沒有多久，另一個對于余額寶們不利的消息在坊間流傳。
有消息人士向媒體透露，近日中國銀行業(yè)協(xié)會召集相關(guān)會員行研究銀行存款自律規(guī)范措施，并將出臺相關(guān)自律規(guī)范文件規(guī)范相關(guān)存款利息，要求各行嚴格遵守相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，利率上限執(zhí)行同檔次基準利率1.1倍，提前支取按照活期存款利率計息或收取罰息。
目前協(xié)議存款是余額寶等貨幣基金最主要的投資品，余額寶90%以上資產(chǎn)投資于協(xié)議存款。與此同時，余額寶所投資協(xié)議存款基本都是可提前支取不罰息的。
按照上述理論