“下重注”不論是在投資中,還是在企業(yè)經(jīng)營上,都有巨大的魅力與吸引力。
毛選有言“集中優(yōu)勢兵力,各個殲滅敵人”,索羅斯也說過“絕好機會來臨要下重注”,巴菲特更是將重倉押注演繹到了極致。
2020年起,社區(qū)團購成為了互聯(lián)網(wǎng)公司的“絕好機會”,各大互聯(lián)網(wǎng)公司也紛紛下重注參與。一年后,美團與拼多多在這條賽道已開始領跑。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,兩者的日單量均在2000萬單/天左右,牢牢占據(jù)社區(qū)團購領域的第一梯隊。
漂亮數(shù)據(jù)的背后是高額的投入。以美團一季報為例,包括美團優(yōu)選在內(nèi)的新業(yè)務收入99億元,凈虧損高達80億元。
拼多多、美團股價表現(xiàn)(2020年至今)
即使如此,兩家依然堅定地向外傳遞加大社區(qū)團購業(yè)務投入的聲音。據(jù)媒體報道,美團優(yōu)選將2021年GMV目標定為2000億元,沖擊5000-6000萬/天單量,多多買菜則將目標定為1500億元。
想要達成這一目標,更加高額的投入顯然不可避免,社區(qū)團購似乎已經(jīng)成為王興與黃崢關于未來的一場“豪賭”。
王興表示:“美團優(yōu)選目前覆蓋了中國90%以上的市縣,雖然這項業(yè)務還處于初級階段,但我們相信它可以為消費者和上游供應商,包括農(nóng)民創(chuàng)造巨大的價值”,他還篤定地判斷,優(yōu)選業(yè)務未來會給我們提供 3-4 億的新用戶。
黃崢將多多買菜定位為“試金石”:“買菜是個好業(yè)務,是個苦業(yè)務,是個長期業(yè)務,也是我們拼多多人的試金石?!?/span>
那在這場可能關乎電商未來十年格局的博弈中,現(xiàn)在究竟是誰占據(jù)了先手?
米面糧油的低質(zhì)成長
王興曾在復盤千團大戰(zhàn)的經(jīng)驗時說道:“在高速成長的時候,你在質(zhì)量、成本、速度里面必須三選二。”
細究社區(qū)團購的業(yè)務增長,不難發(fā)現(xiàn)王興與黃崢在當下舍棄的是質(zhì)量,因為其增長中有相當一部分是來自米面糧油的低質(zhì)發(fā)展。
在社區(qū)團購大戰(zhàn)時,平臺方為了追求單量,往往會上架不少大件貨,而B端商家,尤其是小B商家,發(fā)現(xiàn)價格優(yōu)勢后會專門囤貨,因此,米面糧油等標品往往占據(jù)平臺收入的相當一部分。
有供應商向巨潮表示:“現(xiàn)在平臺都在拿快消品、糧油走流水,脫掉這些流水,真正銷量到底有多少,誰都不知道?!?/span>
開曼4000的數(shù)據(jù)顯示:“目前多多買菜的大件貨比例接近30%,5月份,多多買菜以怡寶和加多寶為引流利器,靠著大件貨,日GMV邁入3億元大關。”
大件貨的銷量過高,往往致使供應鏈超負荷運行。在人手不變的前提下,大件貨增多致使工作量居多,重貨太多因而很難招到分揀工,導致網(wǎng)格倉分揀成本和配送成本迅速提升,司機很難及時送貨。
某社區(qū)團購平臺倉庫中的大件貨
以上弊病很難說平臺方?jīng)]有意識到,但為了達成千億級GMV的目標,社區(qū)團購平臺基本都在大件貨方面不遺余力。
這背后的邏輯是,在資本市場,對于成長股而言,收入高增長是很重要的投資風向標。
大件貨則是能達成這一目標最簡單的手段。單以美菜為例,據(jù)金龍魚招股書披露,自2017年合作以來,美菜2018-2019年連續(xù)兩年為金龍魚第一大客戶,銷售額分別達到28.9億元和40.4億元。
但這無異于一杯鴆酒。毛利低甚至是虧本賣的大件貨,雖然短期能夠促進平臺GMV的增長,可是一旦補貼不再,對價格極度敏感的小B客戶絕對不會留下來