2020年7月20日，螞蟻集團(tuán)正式宣布，啟動(dòng)在上交所科創(chuàng)板和港交所主板尋求同步發(fā)行上市的計(jì)劃。
此后，其上市進(jìn)程快速推進(jìn)。8月25日上交所受理其IPO申請(qǐng)，至9月18日，螞蟻集團(tuán)首發(fā)上會(huì)且成功過會(huì)。從提交IPO申請(qǐng)到成功過會(huì)，螞蟻集團(tuán)僅用時(shí)25天,其沖刺科創(chuàng)板IPO的速度創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。
2020年10月26日晚間，螞蟻集團(tuán)公布定價(jià)，A股發(fā)行價(jià)確定為每股68.8元，香港發(fā)行價(jià)格確定為每股80.00港元，這意味，其總市值高達(dá)2.1萬億元。
2.1萬億元的市值是何概念？
其快速成長(zhǎng)之路，從其幾年間的估值變化可見一斑。2015年，螞蟻集團(tuán)A輪融資時(shí)，其投后估值約為2600億元。僅僅時(shí)隔五年，其估值幾乎躍升為此前的8倍，達(dá)到2.1萬億元。
與很多科技企業(yè)持續(xù)燒錢、上市時(shí)仍在虧損不同，螞蟻集團(tuán)已實(shí)現(xiàn)連續(xù)盈利且年盈利規(guī)模達(dá)上百億元。螞蟻集團(tuán)披露的招股書顯示，2017年－2019年，螞蟻集團(tuán)分別實(shí)現(xiàn)歸屬母公司的凈利潤(rùn)69.51億元、6.67億元和169.57億元，2018年和2019年的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率分別為-90.40%和2442.06%。
在受到新冠肺炎疫情沖擊的2020年，其前三季度業(yè)績(jī)更為驚人：螞蟻集團(tuán)今年1月－9月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1181.91億元，同比增長(zhǎng)42.56%，主要來自數(shù)字金融科技平臺(tái)收入的增長(zhǎng)；實(shí)現(xiàn)毛利潤(rùn)695.49億元，同比增長(zhǎng)74.28%；整體毛利率從去年同期的48.13%增長(zhǎng)至58.84%。
盡管螞蟻集團(tuán)火速過會(huì)并創(chuàng)下全球最大IPO募資紀(jì)錄且盈利能力不一般，但在劉鋒看來，其選擇的上市時(shí)機(jī)并不是一個(gè)好時(shí)機(jī)。因?yàn)橼s上了美國大選、今年的新冠肺炎疫情和地方上正在爆發(fā)的一些債務(wù)危機(jī)。
《財(cái)經(jīng)》記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，螞蟻集團(tuán)之所以選擇今年沖刺IPO，可能受到背后原始股東的推動(dòng)。
至于股東急于在今年變現(xiàn)的原因，張孝榮認(rèn)為可能來自三個(gè)方面：一是國內(nèi)對(duì)美元外流的限制，使得螞蟻集團(tuán)的一些外資股東希望盡早變現(xiàn)；二是受到新冠肺炎疫情影響，一些股東對(duì)于未來經(jīng)濟(jì)的發(fā)展預(yù)期較為悲觀，希望在經(jīng)濟(jì)寒冬來臨之前，先落袋為安；三是出于對(duì)中美關(guān)系的擔(dān)憂。此前，外媒曾報(bào)道稱，特朗普治下的美國政府曾考慮將螞蟻集團(tuán)列入貿(mào)易黑名單。如果這一措施落地，將會(huì)影響螞蟻集團(tuán)上市時(shí)的估值。
提及螞蟻集團(tuán)上市前的原始股東，其陣容堪稱豪華，既有全國社?；?、中郵集團(tuán)等“國家隊(duì)”，也有中國人壽、新華人壽等保險(xiǎn)資金，還有劉永好、史玉柱、王中軍等商界大佬，更有多家股東尚未穿透到底層的私募基金。
“螞蟻集團(tuán)的股東中，可能還隱藏著更多鮮為人知的大佬?！鼻笆鼋鹑陬I(lǐng)域的專業(yè)人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者稱：“比如一些私募基金，其股權(quán)穿透是比較難的?！?/span>
根據(jù)螞蟻集團(tuán)披露的招股書，其持股較為集中，前十大股東合計(jì)持有93.36%的股份。
其中，杭州阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)科技公司持股32.64%，為第一大股東。阿里系高管及內(nèi)部員工持股平臺(tái)杭州君瀚股權(quán)投資企業(yè)（下稱“杭州君瀚”）和杭州君澳股權(quán)投資企業(yè)（下稱“杭州君澳”），分別持