對于$亞馬遜(AMZN.US)$這樣一家公司，用再多的贊美之詞，我想都不會過分，但亞馬遜上個季度財報中最值得關(guān)注的數(shù)據(jù)可能并不是萬眾矚目的云計算，而是該公司的訂閱服務(wù)收入增長了57%，從去年同期的21.6億美元增長到34億美元。
這一增長中可歸因于最近Prime會員的價格上漲，亞馬遜的Prime客戶群在美國和國際地區(qū)均有大幅增長，從而提高了訂閱收入。而最近有關(guān)亞馬遜成為收購Landmark影院主要競爭者之一的消息非常有趣，畢竟收購一旦完成，Prime生態(tài)系統(tǒng)無疑將得到大幅度改進，這不僅可以增加Prime的潛在用戶群，更能減少對Prime忠誠度的擔(dān)憂。
訂閱服務(wù)已成為長跑道
不久前，亞馬遜宣布將從5月11日起將Prime會員價格從99美元上調(diào)至119美元，Prime續(xù)約的價格從6月16日開始上漲。因此，可以肯定的是，在最近一個季度結(jié)束之前，只有很小一部分用戶實際支付了較高的Prime費用。這一點非常重要，因為它表明訂閱服務(wù)收入增長13億美元的幾乎全部來自用戶。
有人擔(dān)心亞馬遜將在Prime用戶增長將很快飽和。但是，這種巨大的增長表明該公司仍有足夠多未開發(fā)的用戶群。隨著更高價格的Prime續(xù)約在未來幾個季度開始，我們可以看到亞馬遜在這一領(lǐng)域繼續(xù)更好的增長。
訂閱服務(wù)收入增長57％遠遠快于其「在線商店」和「第三方賣家服務(wù)」細分市場。網(wǎng)上商店的收入僅增長了14％，第三方賣家收入從較小的基數(shù)增加了38％，這兩個細分市場的收入同比增長了19.8％，但亞馬遜每年卻需要投入大量的運費成本。去年，它在運輸方面花費了217億美元，在履行方面花費了252億美元。如果訂閱收入增長大幅超過在線零售增長，則可以使公司提高利潤率。
亞馬遜最近在澳大利亞推出Prime。這是另一個人口接近德克薩斯州的大型市場，與美國相比收入水平幾乎相近，雖然訂閱成本仍然很低，每年僅為44美元，但我們需要考慮亞馬遜在澳大利亞推出該服務(wù)才只有幾個月。隨著未來幾個季度服務(wù)的增加，我們可以看到Prime在該地區(qū)的費用大幅度上漲。
同樣，亞馬遜選擇了一種非常積極的定價方法來改善印度的Prime用戶群。印度的Prime會員每年收費15美元。這遠低于Netflix在印度的價格，每月7.5美元。亞馬遜還在大力投資建設(shè)本地內(nèi)容以吸引更多客戶。目前，該地區(qū)有超過3.5億人與4G移動網(wǎng)絡(luò)連接。這增加了數(shù)據(jù)消費水平和對在線內(nèi)容的需求。隨著亞馬遜擴展其物流并增加更多本地化內(nèi)容，亞馬遜在該地區(qū)的會員數(shù)量將會顯著增加。
一個結(jié)論，這些國際區(qū)域應(yīng)有助于增加整體訂閱收入并增加Prime會員的潛在的市場規(guī)模。
為什么要進入影院市場？
雖然Prime和Netflix等訂閱服務(wù)最終侵蝕了影院市場，但亞馬遜收購Landmark Theatres等連鎖店將是一個重大轉(zhuǎn)變。與Whole Foods戰(zhàn)略類似，亞馬遜可以進入影院業(yè)務(wù)，這會使其Prime會員服務(wù)變得更為超值。人們?nèi)匀幌矚g看電影，并渴望獲得具有成本效益的訂閱服務(wù)。
在過去的一年中，MoviePass已將其成員基數(shù)從10,000增加到320萬。同樣，AMC的Stub A-List在其發(fā)布的第一個月內(nèi)最終擁有超過18萬名會員，這說明影院的訂閱服務(wù)其實有很大的潛在需求。
由于其更多樣化的服務(wù)和已經(jīng)相當(dāng)龐大的Prime會員基礎(chǔ)，亞馬遜有更好的機會為觀影人群提供更好的選擇。亞馬遜進入這一領(lǐng)域還有另一大優(yōu)勢。美國有1.26億戶家庭，Prime用戶群已經(jīng)達到9500萬。這意味著Prime覆蓋了四分之三的美國家庭。擁有劇院