12月11日，“任性”的陌陌CEO唐巖抱著兒子，一起敲響了納斯達(dá)克的鐘聲。
在這場(chǎng)中概股 2014年登陸美股資本市場(chǎng)的收官之作里，摩根史丹利、摩根大通、瑞士信貸、華興資本等構(gòu)成的聯(lián)席主承銷(xiāo)商陣營(yíng)，其中，華興資本是唯一的中國(guó)投行。
這是華興資本2014年在海外市場(chǎng)完成的第7個(gè)IPO。
在短短兩年時(shí)間里，這家新型投行就已經(jīng)承攬了中國(guó)大部分IT企業(yè)赴美IPO交易。2014年，京東商城融資15億美元的IPO中，華興成了唯一參與承銷(xiāo)的中國(guó)投行，它同時(shí)也成了今年上市的聚美優(yōu)品、途牛、樂(lè)居、神州租車(chē)、陌陌的聯(lián)席主承銷(xiāo)商。
在如火如荼的互聯(lián)網(wǎng)投資領(lǐng)域，你能想到的大半融資、并購(gòu)，從騰訊入股京東、阿里入股佰程旅行網(wǎng)到趕集網(wǎng)E輪2億美金融資……背后都閃現(xiàn)著華興資本的身影。
截至目前，今年華興資本已完成超過(guò)40個(gè)私募融資及并購(gòu)項(xiàng)目，交易金額超過(guò)50億美元；在海外市場(chǎng)已完成7個(gè)IPO及2個(gè)可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目，交易金額超過(guò)65億美元。
事實(shí)上，如果把時(shí)間拉回兩年前，華興資本剛剛拿下券商牌照，開(kāi)始做IPO業(yè)務(wù)時(shí)，當(dāng)時(shí)的華興資本 “既有來(lái)自業(yè)界的懷疑，也有來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的嘲諷?！弊跂|長(zhǎng)安街華興資本辦公室里，華興資本董事總經(jīng)理杜永波回憶。
這家中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)“金手指”究竟怎樣煉成的？杜永波對(duì)我透露了“三個(gè)秘訣”——
先朋友后生意
在華興資本創(chuàng)始人包凡眼里，每一類(lèi)投行的崛起，都與它最核心的一群客戶(hù)有關(guān)，正如“歐洲皇室撐起了羅希爾德，洛克菲勒撐起了摩根，猶太人撐起了高盛，香港家族撐起了百富勤?！?/p>
而撐起華興資本的，是和中國(guó)本土互聯(lián)網(wǎng)公司建立的深厚關(guān)系。用杜永波的話(huà)說(shuō)，“不少?lài)?guó)際大投行可能是在上市前12個(gè)月才開(kāi)始進(jìn)場(chǎng)，但幾年前，我們就已經(jīng)和創(chuàng)業(yè)者混在一起，為客戶(hù)提供不止一輪融資服務(wù)，大家早已成了兄弟、哥們兒。”
例如，2012年7月，華興資本以公司獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)的身份協(xié)助陌陌完成私募融資。
“再舉個(gè)例子，易到用車(chē)在A輪時(shí)曾拿到了別人的Term，但到了簽Term Sheet（投資意向書(shū)）的階段，投資人突然出現(xiàn)變化，又轉(zhuǎn)來(lái)請(qǐng)華興介入幫它做融資。記得有一次，易到用車(chē)收到了一個(gè)投資意向，時(shí)間追得緊，我趕上出差，辦完事后回到酒店已經(jīng)11點(diǎn)多，開(kāi)始坐在電腦跟前修改投資意向書(shū)，改到凌晨一點(diǎn)多給對(duì)方發(fā)過(guò)去，這讓對(duì)方很感動(dòng)，這也成了合作的良好開(kāi)始?！?/p>
在易到用車(chē)B輪融資時(shí)也遇到了一點(diǎn)挑戰(zhàn)。在A輪、B輪之間，由于易到用車(chē)的商業(yè)模式還在摸索，A輪模式設(shè)想的有些想法并沒(méi)有取得太好的效果，易到用車(chē)賬上的資金已經(jīng)變得吃緊。
這種局面下，華興在介入融資時(shí)，一方面和易到團(tuán)隊(duì)一起花時(shí)間、精力討論，另一面和投資人溝通，配合易到用車(chē)在業(yè)務(wù)調(diào)整之后實(shí)現(xiàn)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，順利完成了融資。
到了B 輪，攜程積極入局時(shí)，華興當(dāng)時(shí)的分析是，任何戰(zhàn)略投資都是有利有弊：攜程的入股利的一面是給易到用車(chē)帶來(lái)業(yè)務(wù)資源，但弊的地方在于戰(zhàn)略投資人的利益不見(jiàn)得完全一致，會(huì)否給公司未來(lái)的戰(zhàn)略選擇帶來(lái)掣肘。“最后我們幫助公司分析，在現(xiàn)階段還是看業(yè)務(wù)發(fā)展，而易到與攜程的業(yè)務(wù)相匹配，同時(shí)在商業(yè)談判上爭(zhēng)取好的平衡，沒(méi)有給公司未來(lái)發(fā)展選項(xiàng)上帶來(lái)限制?！?/p>
而不久前剛剛獲得2億美元E輪融資的趕集網(wǎng)，從4年前B輪融資時(shí)就開(kāi)始與華興資本合作。
“特別是最近這輪融資，在大家還沒(méi)有看到更具體的東西之前，投資人會(huì)有疑問(wèn)，在58同城已經(jīng)上市的前提下，這個(gè)行業(yè)會(huì)不會(huì)是贏家通吃？未來(lái)如果以行業(yè)第二的身份上市要打多少折？”杜永波告訴我，而這背后一方面要看管理團(tuán)隊(duì)對(duì)于未來(lái)的發(fā)展策略，能否實(shí)現(xiàn)“彎道超車(chē)”