根據(jù)最新數(shù)據(jù)，截至2014年1月15日，天弘基金余額寶規(guī)模已超過2500億元，客戶數(shù)超過4900萬戶。按1:6.10的匯率計(jì)算，余額寶相當(dāng)于409.84億美元，站在世界共同基金的視角看，根據(jù)彭博資訊統(tǒng)計(jì)的截至1月14日最新的全球基金規(guī)模數(shù)據(jù)，天弘增利寶基金的規(guī)模在全球貨幣基金中可排名第14位。
根據(jù)銀河證券統(tǒng)計(jì)的2013年末基金公司公募資產(chǎn)規(guī)模排名(含QDII)，相比于當(dāng)時(shí)排名第一的華夏基金[微博]2447億元規(guī)模，天弘基金目前公募資產(chǎn)管理規(guī)模已超出不少，已經(jīng)成為新的行業(yè)第一。
從余額寶的增長(zhǎng)步伐來看，簡(jiǎn)直讓人瞠目結(jié)舌。去年11月14日，余額寶規(guī)模突破1000億元，到12月31日，余額寶規(guī)模達(dá)到1853億元，當(dāng)時(shí)天弘基金整體規(guī)模達(dá)到1944億元。只過了15天，余額寶又震驚行業(yè)。短短半個(gè)月，天弘基金余額寶新增了600萬名寶粉，平均每分鐘凈申購(gòu)300萬元，規(guī)模超過2500億元。
變化
余額寶轉(zhuǎn)入支付寶[微博]單日單筆不超5萬
到底余額寶能夠做多大，是否有天花板，現(xiàn)在還很難說。不過，隨著資金規(guī)模的變大，阿里也悄然改變游戲規(guī)則，從余額寶劃轉(zhuǎn)到支付寶已經(jīng)產(chǎn)生額度限制。
支付寶近期推出的最新規(guī)定顯示，余額寶客戶資金轉(zhuǎn)入支付寶的資金規(guī)模，單日單筆不超過5萬，單月不超過20萬。此前，該產(chǎn)品在轉(zhuǎn)出至支付寶額度并無相應(yīng)限制。
業(yè)內(nèi)人士告訴記者，該變化或許體現(xiàn)了規(guī)模增大的余額寶在墊資方面出現(xiàn)的困難。據(jù)悉，余額寶模式類似T+0貨幣基金，之所以會(huì)設(shè)定轉(zhuǎn)入支付寶限額，主要是因?yàn)橛囝~寶規(guī)模增大，所需墊付資金量相應(yīng)增加。
目前余額寶贖回時(shí)的墊付資金來自于支付寶沉淀資金。但隨著規(guī)模越來越大，有可能沉淀資金不夠墊付，或者支付寶本身不再愿意大比例墊付。這就會(huì)造成T+0無法實(shí)現(xiàn)，影響客戶體驗(yàn)。當(dāng)然，天弘基金則表示，限額是在大數(shù)據(jù)分析的角度上進(jìn)行的規(guī)則修改，有利于提升客戶體驗(yàn)。
難點(diǎn)
互聯(lián)網(wǎng)基金的資金流動(dòng)有不同規(guī)律
相對(duì)于普通的大型貨幣基金，余額寶最大的優(yōu)勢(shì)就是有大數(shù)據(jù)支持。一般而言，貨幣基金有兩大管理難點(diǎn)，第一是流動(dòng)性，第二是收益性。其中管好流動(dòng)性是最大的挑戰(zhàn)?！肮芎昧鲃?dòng)性，收益性和安全性也會(huì)好，流動(dòng)性管理是主要挑戰(zhàn)。”
基金經(jīng)理王登峰表示，增利寶(和余額寶對(duì)接的貨幣基金)不會(huì)片面追求高收益，會(huì)把流動(dòng)性放在首位。在資產(chǎn)配置上，加大協(xié)議存款配置，降低久期和組合風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，發(fā)揮首只互聯(lián)網(wǎng)基金的優(yōu)勢(shì)，利用淘寶系平臺(tái)的數(shù)據(jù)，及時(shí)得到信息，并利用他們的歷史數(shù)據(jù)去研究規(guī)律，把握客戶的行為規(guī)律，使增利寶的資產(chǎn)配置期限和收益達(dá)到最佳匹配狀態(tài)，從而在高流動(dòng)性的同時(shí)，給客戶創(chuàng)造良好的收益。
王登峰指出，“在貨幣基金的管理上，最重要的就是要對(duì)頭寸做預(yù)測(cè)，對(duì)申贖情況進(jìn)行預(yù)測(cè)。傳統(tǒng)貨幣基金在投資的安排上，一般在季度末、半年末和年度末會(huì)遇到大規(guī)模贖回，主要是因?yàn)闄C(jī)構(gòu)客戶一般會(huì)在這類時(shí)間節(jié)點(diǎn)有集中性的操作，因此普通貨幣基金的資產(chǎn)配置盡量選擇在節(jié)前季末到期。而增利寶作為首只互聯(lián)網(wǎng)基金，卻有著不同的規(guī)律?！?/p>
“增利寶的客戶定位于大量普通的個(gè)人客戶，客單量小，行為比較分散，匯集成可預(yù)知、可預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)，借助大數(shù)據(jù)分析，我們相比于傳統(tǒng)貨幣基金來說，對(duì)流動(dòng)性把握更為準(zhǔn)確。”天弘基金表示，隨著規(guī)模加大，一方面，流動(dòng)性管理難度會(huì)加大；另一方面，規(guī)模大的貨幣基金議價(jià)能力也會(huì)比較強(qiáng)。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)，截至1月14日，天弘增利寶自成立日以來萬份收益總值為309.24元，在所有A類貨幣基金中排名第一。
趨勢(shì)