我們被“困在原地”，近1年之久。
然而，1年前我們或許怎么也不會想到，這種狀態(tài)給中國大大小小企業(yè)帶來的“轉(zhuǎn)型思考”，會從1月時的一小撮火苗，衍變?yōu)橐粓鰺樗挟a(chǎn)業(yè)的數(shù)字化大火。
“在疫情下，科技行業(yè)其實(shí)已經(jīng)與整體經(jīng)濟(jì)脫鉤了。特別是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，仍在蓬勃發(fā)展?！?/span>
臺積電現(xiàn)任董事長劉德音在2020年6月股東大會證明，這場大火消耗“底層燃料”——芯片的速度與胃口，也變得前所未有。
3個月后，臺積電第二次上調(diào)2020年收入預(yù)期。這家全球最大半導(dǎo)體制造廠的主要判斷，便來自于大眾對5G移動設(shè)備和數(shù)據(jù)中心高性能計(jì)算設(shè)備的強(qiáng)勁需求。
但另一邊，在中美貿(mào)易戰(zhàn)與經(jīng)濟(jì)蕭條沖擊下，部分服務(wù)于汽車、工業(yè)等傳統(tǒng)制造的半導(dǎo)體巨頭卻在承受著收益急速縮減的巨大壓力。
于是，在這個極為特殊的時間節(jié)點(diǎn)上，從來只有“無情”，沒有“同情”二字的半導(dǎo)體市場，在2020年迎來了它命中注定的大整合時代。
2020年，在不到5個月的時間里，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)誕生了5筆強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手的并購案（下圖），每一家涉及的半導(dǎo)體公司都赫赫有名，每一筆金額都超過百億美元，每個合并后的企業(yè)都會變成半導(dǎo)體新巨獸。
截至今年11月，全球已經(jīng)在2020年達(dá)成了至少總額為1150億美元（7603億人民幣）的收購交易。無論是單筆最大數(shù)額還是總額，都打破了近20年來保持的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)并購記錄。
不確定當(dāng)前，抱團(tuán)取暖
某種程度上，2020年巨額交易頻現(xiàn)的并購潮更像是2015~2016年的一種延續(xù)。
根據(jù) IC Insight 的監(jiān)測數(shù)據(jù)，2015年全球半導(dǎo)體并購金額高達(dá)1033億美元，而2016年則延續(xù)了這一趨勢，總交易額超過985億美元，幾乎是2010~2014年的5倍之多（平均年交易額僅有186億美元）。
業(yè)內(nèi)人士在當(dāng)時分析，隨著全球宏觀經(jīng)濟(jì)增長減速，半導(dǎo)體行業(yè)增長也隨之放緩，但研發(fā)和資本密集度卻在持續(xù)增加，競爭也日趨激烈，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的并購將會是大勢所趨。
勝科納米董事長李曉旻曾告訴虎嗅，相比國內(nèi)，海外半導(dǎo)體市場已高度成熟，特別是模擬芯片市場，甚至勝負(fù)已分。因此，每個細(xì)分領(lǐng)域都已經(jīng)逐漸進(jìn)入到并購整合，寡頭壟斷的階段。
2020年模擬芯片市場老二亞諾德與第七名美信的合并，以及SK海力士兼并英特爾存儲業(yè)務(wù)變成僅次于三星的閃存巨頭，便有此種意圖。
“此前有統(tǒng)計(jì)，十年前納斯達(dá)克可以找到過百家半導(dǎo)體公司的名字，到現(xiàn)在只剩下四十家左右。但在上市公司數(shù)量減少的同時，行業(yè)的整體營收和市值規(guī)模卻又大大提升了?！?/span>
另一方面，通過并購補(bǔ)齊短板，用多元化業(yè)務(wù)以分散企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，在英偉達(dá)和AMD的這兩筆交易上體現(xiàn)得更為明顯。
優(yōu)勢長期只定格在AI加速器上的英偉達(dá)，可以通過ARM，獲得全球80%以上智能手機(jī)和成千上萬臺家用電器的芯片設(shè)計(jì)授權(quán)。
賽靈思的財務(wù)數(shù)據(jù)（下圖）告訴我們，來自航空航天、國防、工業(yè)以及測繪部門的訂單為其貢獻(xiàn)了將近一半的收入，有線與無線設(shè)備部門的銷售額也占比達(dá)30%。而AMD在這些市場上的占有率很低，甚至根本不存在
然而，2020年也出現(xiàn)了更多新變數(shù)。
首先，美國用半導(dǎo)體供應(yīng)