一年多以來，科創(chuàng)板新股通常能以高于23倍市盈率的價(jià)格發(fā)行，不過這一“慣例”正面臨來自市場(chǎng)的挑戰(zhàn)。
9月17日啟動(dòng)打新的科創(chuàng)板新股上緯新材，創(chuàng)下科創(chuàng)板新股最低發(fā)行市盈率、最低募資金額、最低募資凈額3項(xiàng)紀(jì)錄。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上緯新材的發(fā)行市盈率僅有11.51倍，遠(yuǎn)低于主板新股23倍的發(fā)行市盈率上限。此外，該新股上市時(shí)市值約為10.04億元，險(xiǎn)些成為科創(chuàng)板首只發(fā)行失敗的新股。9月16日，上緯新材發(fā)布的幾份發(fā)行公告引發(fā)了市場(chǎng)熱議。
據(jù)披露，上緯新材背后的保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商為申萬宏源(5.240, 0.00, 0.00%)承銷保薦。如果上緯新材此次發(fā)行真的失敗，那么申萬宏源承銷保薦的幾千萬元承銷保薦費(fèi)可能也會(huì)“打水漂”。
募資凈額只有0.7億元
公司披露的發(fā)行情況顯示，此次上緯新材的發(fā)行價(jià)為2.49元/股，對(duì)應(yīng)的發(fā)行市盈率僅為11.51倍。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，上緯新材的這一發(fā)行市盈率創(chuàng)出了科創(chuàng)板開市以來的新低，此前的最低發(fā)行市盈率紀(jì)錄一直由去年7月首批上市的中國通號(hào)(6.270, 0.00, 0.00%)保持（其發(fā)行市盈率為18.8倍）。甚至還遠(yuǎn)低于主板新股23倍的發(fā)行市盈率上限。截至2020年9月14日，中證指數(shù)有限公司發(fā)布的上緯新材所屬行業(yè)最近一個(gè)月平均靜態(tài)市盈率為28.96倍。
相比之下，最近發(fā)行的科創(chuàng)板公司中仍有多家發(fā)行市盈率超100倍。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年8月以來招股的科創(chuàng)板新股中，圣湘生物(97.790, 0.00, 0.00%)、綠的諧波(81.110, 0.00,0.00%)、福昕軟件(342.970, 0.00, 0.00%)、奕瑞科技、思瑞浦等公司的發(fā)行市盈率超100倍。自去年科創(chuàng)板開板以來，發(fā)行市盈率低于23倍的科創(chuàng)板公司到目前為止，也只有上緯新材和中國通號(hào)2家。
此外，上緯新材此次IPO實(shí)際募資金額只有1.08億元，同樣創(chuàng)出科創(chuàng)板歷史上的最低紀(jì)錄。而該實(shí)際募資額也僅僅只有公司2.16億元預(yù)計(jì)募資額的一半。
據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，此前的最低實(shí)際募資紀(jì)錄由今年7月上市的山大地緯(20.430, 0.00, 0.00%)保持，該公司的實(shí)際募資額為3.25億元，亦明顯高于上緯新材。
與此同時(shí)，僅有1億元出頭的實(shí)際募資額也導(dǎo)致上緯新材的募資凈額只有0.7億元，同樣創(chuàng)下了科創(chuàng)板有史以來的新低。
承銷保薦費(fèi)超過2000萬
雖然上緯新材此次IPO的實(shí)際募資額僅有1億元出頭，但據(jù)公司披露，此次IPO公司的發(fā)行費(fèi)用卻高達(dá)3752.53萬元。按照慣例，作為公司保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商的申萬宏源承銷保薦將拿到發(fā)行費(fèi)用中的大部分。
據(jù)上緯新材披露的發(fā)行費(fèi)用概算，由于承銷費(fèi)設(shè)置了高達(dá)2100萬元的保底金額，所以此次“縮水”IPO的承銷保薦費(fèi)仍然超過了2000萬元。
從上緯新材的發(fā)行結(jié)果來看，申萬宏源承銷保薦差點(diǎn)讓快要到手的幾千萬元承銷保薦費(fèi)“打了水漂”