【摘要】隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,BOT融資模式在我國(guó)得到了廣泛的應(yīng)用,而PFI作為一種新興的融資模式,還不被人們所熟知,對(duì)于二者的概念,往往區(qū)分不清,出現(xiàn)混淆。本文旨在通過(guò)比較,闡明兩種融資模式的差別,深化對(duì)PFI的認(rèn)識(shí),為民間資本進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)建設(shè)領(lǐng)域奠定基礎(chǔ)。
【關(guān)鍵詞】BOT PFI 民間資本 基礎(chǔ)設(shè)施
一、BOT、PFI融資模式產(chǎn)生的背景及含義
1、BOT融資模式產(chǎn)生的背景及含義
20世紀(jì)80年代,世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)逐漸發(fā)生變化,赤字和債務(wù)負(fù)擔(dān)迫使一些國(guó)家開(kāi)始尋求私營(yíng)部門(mén)的投資進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。1984年,土耳其總理厄扎爾首先提出了BOT的概念,其出發(fā)點(diǎn)是將某些公共項(xiàng)目私營(yíng)化,以解決政府建設(shè)資金不足的問(wèn)題。BOT(Build-Operate-Transfer),即政府就某個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目與非政府部門(mén)的項(xiàng)目公司簽訂特許權(quán)協(xié)議,項(xiàng)目公司對(duì)該項(xiàng)目的融資、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)和維護(hù)進(jìn)行一攬子承包。在協(xié)議規(guī)定的特許期內(nèi),項(xiàng)目公司通過(guò)向設(shè)施使用者收取費(fèi)用,來(lái)回收項(xiàng)目投資、經(jīng)營(yíng)和維護(hù)成本,獲取利潤(rùn),政府部門(mén)則擁有對(duì)這一基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的監(jiān)督權(quán)。特許期屆滿后,項(xiàng)目公司將該基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目無(wú)償?shù)匾平唤o政府部門(mén)。由于能夠緩解政府資金不足和國(guó)有部門(mén)效率低下等多種問(wèn)題,BOT融資模式受到世界上許多國(guó)家和地區(qū)的重視,并被廣泛運(yùn)用于市政、交通、電力、通訊、環(huán)保等項(xiàng)目之中。
2、PFI融資模式產(chǎn)生的背景及含義
隨著政府努力降低在公共項(xiàng)目中的投資支出,鼓勵(lì)私人資本在服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域進(jìn)行投資,英國(guó)首先提出PFI融資模式。在1992年秋季的報(bào)告中,財(cái)政大臣Norman Lamon提出PFI概念并取代了“Ryrite”法則,這是對(duì)私有資金進(jìn)入公共項(xiàng)目建設(shè)在形式和內(nèi)容上的進(jìn)一步規(guī)范化。Norman Lamont指出:引入PFI概念的目的是為了使私有資金和公共項(xiàng)目更好的結(jié)合,明確和規(guī)范政府在私有資金建設(shè)項(xiàng)目中的角色,提高私有資金的利用率和政府的管理水平。PFI(Private-Finance-Initiative)就是利用私人或者私有機(jī)構(gòu)的資金、人員、設(shè)備、技術(shù)、管理等優(yōu)勢(shì)從事公共項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)的一種建設(shè)模式,即政府根據(jù)社會(huì)需求提出建設(shè)項(xiàng)目,通過(guò)招投標(biāo),由獲得特許權(quán)的私營(yíng)企業(yè)進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施和公共物品的建設(shè)、運(yùn)營(yíng),并在特許期結(jié)束時(shí)將項(xiàng)目移交給政府。政府將項(xiàng)目開(kāi)發(fā)過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給能夠合理承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的私有機(jī)構(gòu),以提高私有資金的經(jīng)濟(jì)效益,為公眾提供更好更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。
二、BOT、PFI融資模式的共性
1、項(xiàng)目大多是基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目
采用BOT、PFI建設(shè)的大多是基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,建設(shè)周期長(zhǎng),投資額巨大,涉及的項(xiàng)目參與主體眾多:融資人,即為開(kāi)發(fā)、建設(shè)和經(jīng)營(yíng)工程項(xiàng)目而成立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,如項(xiàng)目公司;出資人,即為項(xiàng)目提供直接或間接投資的政府、企業(yè)、個(gè)人或銀團(tuán)組織;擔(dān)保人,即為項(xiàng)目融資人提供擔(dān)保的政府、組織或個(gè)人。
2、政府和私人企業(yè)通過(guò)簽訂特許權(quán)協(xié)議來(lái)達(dá)成契約關(guān)系
特許權(quán)協(xié)議規(guī)定了項(xiàng)目公司和政府在項(xiàng)目開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的權(quán)利與責(zé)任。政府授予項(xiàng)目公司在一定期限內(nèi)(特許期內(nèi))建設(shè)和運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)設(shè)施的權(quán)利,而項(xiàng)目公司則為項(xiàng)目進(jìn)行投融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和維護(hù)。特許權(quán)協(xié)議確定了協(xié)議各方分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的方式和范圍,以及一旦在項(xiàng)目壽命期內(nèi)發(fā)生不測(cè)事件,政府方提供的支持和各方應(yīng)采取的行動(dòng)。
3、解決政府部門(mén)的資金短缺問(wèn)題
以廣西來(lái)賓電廠B廠為例,該項(xiàng)目自1988年國(guó)家計(jì)委(現(xiàn)國(guó)家發(fā)改委)批復(fù)項(xiàng)目建議書(shū)后,由于資金長(zhǎng)期得不到落實(shí),項(xiàng)目遲遲不能動(dòng)工興建。199